1920-30: Πρώιμη ιστορία
Πριν από την κατασκευή του αεροδρομίου, ήταν ένα χωράφι για βόδια. Ο Nigel Love, πρώην πιλότος του Α' Παγκοσμίου Πολέμου, ήθελε να αρχίσει να κατασκευάζει αεροσκάφη. Χρειαζόταν να δημιουργήσει ένα εργοστάσιο και ένα αεροδρόμιο κοντά στην πόλη. Βρήκε κάποια έκταση που ανήκε στη Λέσχη Ιπποδρομιών του Κένσινγκτον. Είχε χρησιμοποιηθεί από ένα τοπικό σφαγείο, το οποίο έκλεινε, για τη βόσκηση προβάτων και βοοειδών. Η επιφάνεια ήταν απόλυτα επίπεδη και καλυμμένη με βοσκότοπο από βουβαλίσιο χορτάρι. Αυτό το χορτάρι που είχε βοσκήσει τόσο ομοιόμορφα από τα πρόβατα και τα βοοειδή που έτρεχαν σε αυτό, ώστε ήταν εύκολο να καταστεί κατάλληλο για την προσγείωση αεροσκαφών. Επιπλέον, ήταν ελεύθερη για τα αεροσκάφη και από τις τέσσερις πλευρές. Στις πλευρές του χωραφιού υπήρχαν ένας ιππόδρομος, κήποι, ένα ποτάμι και ο κόλπος Botany.
Ο Love δημιούργησε τη Mascot ως ιδιωτική επιχείρηση, μισθώνοντας 200 στρέμματα (0,81 χλμ2.) από τη Λέσχη Ιπποδρομιών του Κένσινγκτον για τρία χρόνια. Στην αρχή είχε μια μικρή κατασκευή από καμβά, αλλά αργότερα στήθηκε ένα εισαγόμενο υπόστεγο Richards. Η πρώτη πτήση από το Mascot έγινε στις 19 Νοεμβρίου 1919, όταν ο Love ανέβασε τον κινηματογραφικό εικονολήπτη Billy Marshall με ένα Avro. Η επίσημη πτήση των εγκαινίων πραγματοποιήθηκε στις 9 Ιανουαρίου 1920, επίσης από τον Love.
Το 1921 η αυστραλιανή κυβέρνηση αγόρασε 161 στρέμματα (0,65 χλμ2.) στο Mascot για να δημιουργήσει ένα δημόσιο αεροδρόμιο. Το 1923, στο τέλος της τριετούς μίσθωσης του Love, η κυβέρνηση πήρε τη γη από την αγωνιστική λέσχη. Οι πρώτες τακτικές πτήσεις ξεκίνησαν το 1924.
1930-60
Το 1933 κατασκευάστηκαν οι πρώτοι διάδρομοι με χαλίκι. Η ροή του ποταμού Cooks απομακρύνθηκε από την περιοχή το 1947-52 για να παρασχεθεί περισσότερη γη για το αεροδρόμιο και άλλα μικρά ρέματα γεμίστηκαν. Όταν το Mascot ανακηρύχθηκε αεροδρόμιο το 1920, ήταν γνωστό ως Αεροδρόμιο του Σίδνεϊ. Το 1953 μετονομάστηκε σε Αεροδρόμιο Sydney (Kingsford Smith) από το όνομα του Charles Kingsford Smith, ενός πρωτοπόρου Αυστραλού αεροπόρου. Ο πρώτος ασφαλτοστρωμένος διάδρομος ήταν ο 07-25 και ο επόμενος που κατασκευάστηκε ήταν ο 16R, ο οποίος προεξέχει στον κόλπο Botany Bay, από το 1959, για την προσγείωση μεγάλων τζετ. Ο 07-25 χρησιμοποιείται κυρίως από ελαφρύτερα αεροσκάφη, αν και μεγάλα τετρακινητήρια τζετ αεροσκάφη εξακολουθούν να προσγειώνονται στον διάδρομο από τα ανατολικά, όταν πνέουν νοτιοδυτικοί άνεμοι στο Σίδνεϊ. Ο 16R είναι επί του παρόντος ο μεγαλύτερος σε μήκος λειτουργικός διάδρομος στην Αυστραλία, με μήκος 14.300 πόδια (4.400 μ.) ασφαλτοστρωμένο και 12.850 πόδια (3.920 μ.) μεταξύ των ορίων ζέβρας.
1960-2000
Μέχρι τη δεκαετία του 1960 χρειαζόταν ένας νέος διεθνής τερματικός σταθμός και οι εργασίες ξεκίνησαν στα τέλη του 1966. Το νέο κτίριο εγκαινιάστηκε επίσημα στις 3 Μαΐου 1970 από τη βασίλισσα Ελισάβετ Β'.
Το πρώτο Boeing 747 "Jumbo Jet" που προσγειώθηκε στο αεροδρόμιο, το Clipper Flying Cloud της Pan American (N734PA), έφτασε στις 4 Οκτωβρίου 1970. Στη δεκαετία του 1970 ο διάδρομος προσγείωσης και απογείωσης από βορρά προς νότο επιμηκύνθηκε και έγινε ένας από τους μεγαλύτερους διαδρόμους στο νότιο ημισφαίριο. Ο διεθνής τερματικός σταθμός έγινε μεγαλύτερος το 1992 και έκτοτε έχει εκσυγχρονιστεί αρκετές φορές.
Η ύπαρξη μόνο δύο διαδρόμων προσγείωσης που διασταυρώνονταν μεταξύ τους αποτέλεσε πρόβλημα και διάφορες κυβερνήσεις προσπάθησαν να αυξήσουν τη χωρητικότητα του αεροδρομίου του Σίδνεϊ για πολλά χρόνια. Τελικά αποφασίστηκε η κατασκευή ενός τρίτου διαδρόμου. Αυτό δεν ήταν δημοφιλές στους ανθρώπους που ζούσαν κοντά στο αεροδρόμιο. Ο τρίτος διάδρομος κατασκευάστηκε παράλληλα με τον υπάρχοντα κύριο διάδρομο "βορρά-νότου" εξ ολοκλήρου σε ανακτημένη γη από τον κόλπο Botany Bay). Ένα προτεινόμενο νέο αεροδρόμιο στα περίχωρα του Σίδνεϊ δεν αναπτύχθηκε.
Ο "τρίτος διάδρομος" παρέμεινε πρόβλημα λόγω των αυξημένων κινήσεων αεροσκαφών, ιδίως πάνω από πολλά εσωτερικά προάστια. Τη δεκαετία του 1990 ιδρύθηκε το Κόμμα κατά του αεροπορικού θορύβου, αν και δεν κέρδισε καμία έδρα στο Κοινοβούλιο. Αλλαγές για τη λειτουργία του αεροδρομίου του Σίδνεϊ εισήχθησαν από την κυβέρνηση Χάουαρντ το 1996. Αυτές περιελάμβαναν: - την αλλαγή του καθεστώτος του Howard:
- απαγόρευση κυκλοφορίας που δεν επιτρέπει τις μετακινήσεις αεροσκαφών μεταξύ 2300-0600H
- περιστροφή των λειτουργιών του διαδρόμου
- να βάλει αεροπλάνα να εισέρχονται στο αεροδρόμιο από διαφορετικές κατευθύνσεις
- να χρησιμοποιείτε διαδρομές πτήσης πάνω από το νερό, ιδίως πάνω από τον κόλπο Botany Bay
- περιορίστε το θόρυβο με μειωμένες ρυθμίσεις ισχύος κατά την απογείωση.
2000-10
Το 2002, η αυστραλιανή κυβέρνηση πούλησε το αεροδρόμιο του Σίδνεϊ στην Southern Cross Airports Corporation Holdings Ltd. Το 82,93% της SACL ανήκει στην MAp Airports International Limited, μέρος της Macquarie Bank. Η Sydney Airport Intervest GmbH κατέχει το 12,11% και η Ontario Teachers' Australia Trust το 4,96%. Η SACL κατέχει 99ετή μίσθωση του αεροδρομίου, το οποίο παραμένει γη του Στέμματος.
Ο διεθνής τερματικός σταθμός έχει μεγαλώσει αρκετές φορές. Η επόμενη ανοικοδόμηση θα γίνει σταδιακά σε διάστημα είκοσι ετών (2005-25). Αυτή θα περιλαμβάνει ένα πολυώροφο κτίριο γραφείων, έναν πολυεπίπεδο χώρο στάθμευσης και μεγαλύτερους διεθνείς και εγχώριους τερματικούς σταθμούς. Αυτή η ανοικοδόμηση και άλλα σχέδια της Macquarie Bank για το αεροδρόμιο θεωρούνται αμφιλεγόμενα. Δεν χρειάζονται τη νομική εποπτεία των τοπικών συμβουλίων, τα οποία συνήθως ενεργούν ως τοπική αρχή σχεδιασμού για τέτοιου είδους αναπτύξεις.
Από τον Απρίλιο του 2006, μέρος της προτεινόμενης ανάπτυξης έχει μειωθεί.
Ο διεθνής αεροσταθμός του αεροδρομίου του Σίδνεϊ ανακατασκευάστηκε για 500 εκατομμύρια δολάρια και ολοκληρώθηκε στα μέσα του 2010. Περιελάμβανε ένα νέο σύστημα αποσκευών, επιπλέον 7.300 μέτρα2 (78.577 τετραγωνικά πόδια) χώρου για καταστήματα και χώρους αναμονής επιβατών και άλλες βελτιώσεις.
Τον Μάρτιο του 2010, η Αυστραλιανή Επιτροπή Ανταγωνισμού και Καταναλωτών δήλωσε ότι οι τιμές στο αεροδρόμιο του Σίδνεϊ ήταν υπερβολικά υψηλές. Η έκθεση ανέφερε ότι το αεροδρόμιο του Σίδνεϊ κατέγραψε τις υψηλότερες μέσες τιμές, 13,63 δολάρια ανά επιβάτη, σε σύγκριση με τις χαμηλότερες τιμές των 7,96 δολαρίων στο αεροδρόμιο της Μελβούρνης. Η τιμή της βραχυχρόνιας στάθμευσης είχε σχεδόν διπλασιαστεί το οικονομικό έτος 2008-09, από 28 σε 50 δολάρια για τέσσερις ώρες. Η έκθεση ανέφερε επίσης ότι το αεροδρόμιο έκανε κατάχρηση της μονοπωλιακής του δύναμης.
2010-2020
Τον Δεκέμβριο του 2011, το αεροδρόμιο του Σίδνεϊ ανακοίνωσε ότι θα διαιρέσει το αεροδρόμιο σε δύο περιοχές με βάση τις αεροπορικές εταιρείες, οι οποίες θα έχουν διεθνείς, εγχώριες και περιφερειακές υπηρεσίες κάτω από την ίδια στέγη έως το 2019. Οι αεροσταθμοί 2 και 3 θα χρησιμοποιούνται από την Qantas, την Jetstar και τα μέλη της αεροπορικής συμμαχίας oneworld. Ο αεροσταθμός 1 θα χρησιμοποιείται από την Virgin Australia και τους διεθνείς εταίρους της. Άλλες διεθνείς αεροπορικές εταιρείες θα συνεχίσουν να εκτελούν πτήσεις από τον Τ1.