Τον Οκτώβριο του 1994, οι φοιτητές κινηματογράφου Heather Donahue, Michael C. Williams και Joshua Leonard ξεκίνησαν να γυρίσουν ένα ντοκιμαντέρ για τη μυθική μάγισσα Blair Witch. Ταξιδεύουν στο Burkittsville του Maryland, που η πόλη ονομαζόταν Blair. Παίρνουν συνεντεύξεις από ανθρώπους που ζουν στην τοπική περιοχή σχετικά με τον θρύλο της μάγισσας Μπλερ. Οι κάτοικοι της περιοχής τους μιλούν για τον Rustin Parr, έναν ερημίτη που απήγαγε επτά παιδιά τη δεκαετία του 1940 και τα έφερε στο σπίτι του στο δάσος, όπου τα βασάνισε και τα σκότωσε. Ο Parr έφερνε τα παιδιά στο υπόγειο του σπιτιού του σε ζευγάρια, αναγκάζοντας το πρώτο παιδί να κοιτάζει προς τη γωνία και να ακούει τις κραυγές της συντρόφου του, καθώς δολοφονούσε το δεύτερο παιδί. Στη συνέχεια ο Parr δολοφονούσε το πρώτο παιδί. Τελικά παραδόθηκε στην αστυνομία, ο Parr αργότερα επικαλέστηκε παραφροσύνη, λέγοντας ότι το πνεύμα της Elly Kedward, μιας μάγισσας που απαγχονίστηκε τον 18ο αιώνα, τον τρομοκρατούσε για αρκετό καιρό και υποσχέθηκε να τον αφήσει ήσυχο αν δολοφονούσε τα παιδιά. Οι τρεις φοιτητές παίρνουν επίσης συνέντευξη από τη Mary Brown, μια τοπική εκκεντρική, η οποία τους λέει ότι είχε συναντήσει τη μάγισσα Blair Witch όταν ήταν παιδί.
Τη δεύτερη μέρα, οι μαθητές αρχίζουν να εξερευνούν το δάσος στο βόρειο Burkittsville για να αναζητήσουν στοιχεία για τη μάγισσα Blair Witch. Στην πορεία, ένας ψαράς τους προειδοποιεί ότι το δάσος είναι στοιχειωμένο και θυμάται μια φορά που είχε δει παράξενη ομίχλη να αναδύεται από το νερό. Οι μαθητές πεζοπορούν μέχρι το Coffin Rock, όπου πέντε άνδρες βρέθηκαν τελετουργικά δολοφονημένοι τον 19ο αιώνα, και στη συνέχεια κατασκηνώνουν για τη νύχτα. Την επόμενη μέρα προχωρούν βαθύτερα στο δάσος, παρά το γεγονός ότι δεν είναι σίγουροι για την ακριβή τους θέση στο χάρτη. Εντοπίζουν τελικά αυτό που φαίνεται να είναι ένα παλιό νεκροταφείο με επτά μικρά λιθόστρωτα. Κατασκήνωσαν κοντά και στη συνέχεια επέστρεψαν στο νεκροταφείο μετά το σκοτάδι. Αργότερα ακούνε στο σκοτάδι κρότους που φαίνεται να προέρχονται από όλες τις κατευθύνσεις και υποθέτουν ότι οι θόρυβοι προέρχονται από ζώα ή ντόπιους που τους ακολουθούν.
Την επόμενη μέρα προσπαθούν να επιστρέψουν στο αυτοκίνητό τους, αλλά δεν βρίσκουν το δρόμο- προσπαθούν μέχρι να νυχτώσει, οπότε αναγκάζονται να κατασκηνώσουν. Εκείνη τη νύχτα, ακούνε πάλι θορύβους που τρίζουν, αλλά δεν μπορούν να δουν τίποτα. Το επόμενο πρωί διαπιστώνουν ότι κατά τη διάρκεια της νύχτας έχουν χτιστεί τρεις λιθόστρωτοι γύρω από τη σκηνή τους. Καθώς συνεχίζουν να προσπαθούν να βρουν το δρόμο για να βγουν από το δάσος, η Χέδερ συνειδητοποιεί ότι ο χάρτης της λείπει και ο Μάικ αποκαλύπτει αργότερα ότι τον πέταξε σε ένα ρυάκι από απογοήτευση την προηγούμενη μέρα. Ο Τζος και η Χέδερ θυμώνουν με τον Μάικ. Στη συνέχεια συνειδητοποιούν ότι έχουν πλέον χαθεί απελπιστικά και αποφασίζουν απλά να "κατευθυνθούν νότια". Σύντομα, ανακαλύπτουν ένα πλήθος ανθρωπόμορφων ραβδόμορφων που κρέμονται από δέντρα. Εκείνη τη νύχτα, ακούνε κι άλλους παράξενους θορύβους, συμπεριλαμβανομένων των ήχων των παιδιών και παράξενων ήχων "μορφοποίησης". Όταν μια άγνωστη δύναμη ταρακουνάει τη σκηνή, φεύγουν πανικόβλητοι και κρύβονται στο δάσος μέχρι να ξημερώσει. Επιστρέφοντας στη σκηνή τους, διαπιστώνουν ότι τα υπάρχοντά τους έχουν ψαχτεί και ο εξοπλισμός του Τζος είναι καλυμμένος με γλίτσα, γεγονός που τους κάνει να αναρωτιούνται γιατί μόνο τα δικά του αντικείμενα έχουν επηρεαστεί. Καθώς η μέρα περνάει, περνούν από ένα κορμό πάνω από ένα ρυάκι που ήταν πανομοιότυπο με αυτό που είχαν περάσει νωρίτερα, παρά το γεγονός ότι όλη μέρα ταξίδευαν κατευθείαν νότια, και κατασκηνώνουν και πάλι, εντελώς αποθαρρυμένοι που έχασαν ολόκληρη τη μέρα, πηγαίνοντας φαινομενικά σε κύκλους, με τον Τζος έξω να φυλάει σκοπιά.
Ο Τζος εξαφανίζεται το επόμενο πρωί. Μετά από λίγο καιρό που τον ψάχνουν, ο Μάικ και η Χέδερ τελικά διαλύουν την κατασκήνωση και προχωρούν σιγά σιγά. Εκείνη τη νύχτα, ακούνε τον Τζος να ουρλιάζει στο σκοτάδι, αλλά δεν μπορούν να τον βρουν. Το επόμενο πρωί, η Χέδερ βρίσκει μια δέσμη από ξύλα και ύφασμα έξω από τη σκηνή τους. Αργότερα η επιθεώρηση αποκαλύπτει ότι περιέχει αιματοβαμμένα κομμάτια από το πουκάμισο του Τζος, καθώς και δόντια και μαλλιά, αλλά δεν το αναφέρει στον Μάικ.
Εκείνο το βράδυ, η Heather ηχογραφεί τον εαυτό της να ζητάει συγγνώμη από τους συμπαραγωγούς του έργου της, καθώς και από την οικογένειά της, και αρχίζει να κλαίει, παραδεχόμενη τελικά τη μοίρα της. Αργότερα, ακούν και πάλι τον Τζος να φωνάζει για βοήθεια, αλλά αυτή τη φορά τους ακολουθούν και ανακαλύπτουν ένα εγκαταλελειμμένο σπίτι στο δάσος. Στην πρόσοψη του σπιτιού κρέμεται το ίδιο ανθρώπινο ραβδόμορφο που είδαν στο δάσος. Ο Μάικ τρέχει επάνω, ακολουθώντας τη φωνή, ενώ η Χέδερ προσπαθεί να ακολουθήσει. Ο Μάικ ισχυρίζεται τότε ότι ακούει τον Τζος στο υπόγειο. Ακολουθεί τον ήχο και, μετά από κάτι που μοιάζει με πάλη, σιωπά και πέφτει στο πάτωμα. Η Χέδερ τρέχει στο υπόγειο φωνάζοντας για τον Μάικ, αλλά δεν ακούει τον Μάικ. Στη συνέχεια μπαίνει στο υπόγειο αναζητώντας και τους δύο άνδρες και η κάμερά της βλέπει τον Μάικ να κοιτάζει τον τοίχο. Στη συνέχεια, η Heather ουρλιάζει καθώς πέφτει στο πάτωμα μαζί με την κάμερά της. Υπάρχει μόνο σιωπή καθώς το βίντεο τελειώνει.