Η τέταρτη γενιά κονσολών βιντεοπαιχνιδιών ξεκίνησε στις 30 Οκτωβρίου 1987. Η τέταρτη γενιά (αποκαλούμενη επίσης γενιά των 16 bit) ξεκίνησε με την κυκλοφορία του PC Engine της Nippon Electric Company (NEC). Παρόλο που η NEC κυκλοφόρησε την πρώτη κονσόλα τέταρτης γενιάς, στη γενιά αυτή κυριάρχησαν η Nintendo και η Sega. Η Nintendo απέκτησε το μεγαλύτερο μερίδιο της παγκόσμιας αγοράς στην τέταρτη γενιά. Η Sega ήταν επίσης επιτυχημένη σε αυτή τη γενιά. Ξεκίνησε ένα νέο franchise, το Sonic the Hedgehog. Αυτό έγινε για να μπορέσει η Sega να ανταγωνιστεί τη σειρά παιχνιδιών Mario της Nintendo. Πολλές άλλες εταιρείες κυκλοφόρησαν κονσόλες σε αυτή τη γενιά. Ωστόσο, καμία από αυτές δεν ήταν επιτυχημένη, εκτός από το Neo Geo της SNK.

Η πρώτη φορητή κονσόλα παιχνιδιών που κυκλοφόρησε στην τέταρτη γενιά ήταν το Game Boy, στις 21 Απριλίου 1989. Το Game Boy έγινε η πιο δημοφιλής φορητή κονσόλα παιχνιδιών. Η οθόνη του Game Boy δεν είχε χρώμα. Ωστόσο, πολλοί από τους κορυφαίους ανταγωνιστές του είχαν. Τρεις μεγάλες σειρές παιχνιδιών παρουσιάστηκαν για το Game Boy. Σε αυτά περιλαμβάνονται τα εξής: Η πρώτη σειρά παιχνιδιών για το Game Boy ήταν η πρώτη φορά που κυκλοφόρησε το Game Boy: Tetris, Pokemon και Kirby. Πολλά από τα δημοφιλή παιχνίδια αυτής της γενιάς ξεκίνησαν αρχικά στις γενιές των 8-bit. Αυτοί οι τίτλοι περιλαμβάνουν τα Mario, Metroid, Zelda, Star Fox, Kirby, Dragon Quest, Final Fantasy, Seiken Densetsu (Secret of Mana), Sonic the Hedgehog, Donkey Kong, Street Fighter, Mortal Kombat και Mega Man X.

Η επόμενη γενιά θα ήταν αυτή που θα άλλαζε τα πάντα.