Η Συνθήκη αντικατέστησε τη Δημοκρατία με μια επικράτεια της Βρετανικής Κοινοπολιτείας με τον βασιλιά να εκπροσωπείται από έναν Γενικό Κυβερνήτη του Ιρλανδικού Ελεύθερου Κράτους. Έτσι ακριβώς κυβερνιόταν ο Καναδάς. Η Συνθήκη υπεγράφη τελικά στις 6 Δεκεμβρίου 1921.
Οι αντίπαλοι του De Valera είπαν ότι δεν συμμετείχε στις διαπραγματεύσεις επειδή γνώριζε ότι οι Βρετανοί θα επέτρεπαν μόνο μια ιρλανδική κυριαρχία, όχι μια δημοκρατία, και δεν ήθελε να κατηγορηθεί ότι εγκατέλειψε την ιδέα της δημοκρατίας. Ο De Valera δήλωσε ότι ήταν θυμωμένος επειδή οι αντιπρόσωποι που επεξεργάζονταν τη συνθήκη δεν τον είχαν ρωτήσει πριν υπογράψει τη συνθήκη. Αλλά σε μια μυστική συνεδρίαση του Dáil κατά τη διάρκεια των συζητήσεων για τη Συνθήκη και που δημοσιεύθηκε τον Ιανουάριο του 1922, οι ιδέες του για μια συνθήκη περιλάμβαναν καθεστώς κυριαρχίας, τα "λιμάνια της Συνθήκης", βέτο από το κοινοβούλιο στο Μπέλφαστ και τον βασιλιά ως επικεφαλής της Κοινοπολιτείας. Η Ιρλανδία θα πλήρωνε μερίδιο του αυτοκρατορικού χρέους.
Όταν η Συνθήκη έγινε αποδεκτή με 64 ψήφους έναντι 57, ο de Valera και μια μεγάλη μειοψηφία βουλευτών του Sinn Féin εγκατέλειψαν το Dáil Éireann. Παραιτήθηκε και στη θέση του εξελέγη πρόεδρος του Dáil Éireann ο Arthur Griffith.
Τον Μάρτιο του 1922, ο ντε Βαλέρα έβγαλε μια οργισμένη ομιλία λέγοντας ότι, αν η Συνθήκη γινόταν αποδεκτή, θα ήταν ίσως απαραίτητο να "περάσει μέσα από ιρλανδικό αίμα" για να επιτευχθεί η ιρλανδική ελευθερία. Αργότερα είπε ότι
ο IRA θα έπρεπε να περάσει, ίσως, μέσα από το αίμα κάποιων μελών της κυβέρνησης, προκειμένου να αποκτήσει την ιρλανδική ελευθερία
- De Valera, μιλώντας στο Thurles
Οι εχθροί του de Valera είπαν ότι αυτό ενθάρρυνε τον εμφύλιο πόλεμο.
Ο εμφύλιος πόλεμος ξέσπασε στα τέλη Ιουνίου 1922.