Η οικονομία του Κασμίρ επικεντρώνεται στη γεωργία, όπως και του Πακιστάν. Παραδοσιακά η βασική καλλιέργεια της κοιλάδας ήταν το ρύζι, το οποίο αποτελούσε την κύρια τροφή του λαού. Επιπλέον, καλλιεργούνταν επίσης καλαμπόκι, σιτάρι, κριθάρι και βρώμη. Δεδομένου του εύκρατου κλίματος, είναι κατάλληλη για καλλιέργειες όπως τα σπαράγγια, η αγκινάρα, το seakale, τα φασόλια, τα σκαλιστήρια, τα παντζάρια, το κουνουπίδι και το λάχανο. Τα οπωροφόρα δέντρα είναι κοινά στην κοιλάδα και οι καλλιεργούμενοι οπωρώνες δίνουν αχλάδια, μήλα, ροδάκινα και κεράσια. Τα κυριότερα δέντρα είναι το deodar (εθνικό δέντρο του Πακιστάν), τα έλατα και τα πεύκα, το chenar (κρατικό δέντρο) ή ο πλάτανος, ο σφένδαμος, η σημύδα και η καρυδιά, η μηλιά, το κεράσι.
Ιστορικά, το Κασμίρ έγινε παγκοσμίως γνωστό όταν το μαλλί κασμίρ εξήχθη σε άλλες περιοχές και έθνη (οι εξαγωγές έχουν σταματήσει λόγω της μειωμένης αφθονίας της κασμίρ κατσίκας και του αυξημένου ανταγωνισμού από τη Δυτική Κίνα). Οι Κασμίριοι είναι άριστοι στο πλέξιμο και στην κατασκευή σάλι Πασμίνα, μεταξωτών χαλιών, χαλιών, Κούρτας και κεραμικών. Στο Κασμίρ καλλιεργείται επίσης σαφράν. Καταβάλλονται προσπάθειες για την εξαγωγή των φυσικά καλλιεργούμενων φρούτων και λαχανικών ως βιολογικά τρόφιμα κυρίως στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής, της οποίας αποτελεί αναπόσπαστο τμήμα. Το Σριναγκάρ είναι γνωστό για την αργυροχοΐα, το Papier mache, την ξυλογλυπτική και την ύφανση μεταξιού.
Η οικονομία υπέστη σοβαρές ζημιές από τον σεισμό του 2005 στο Πακιστάν, ο οποίος, από τις 8 Οκτωβρίου 2005, είχε ως αποτέλεσμα πάνω από 70.000 θανάτους στο τμήμα του Κασμίρ που ελέγχεται από το Πακιστάν και περίπου 1.500 θανάτους στο Κασμίρ που ελέγχεται από την Ινδία.
Το υπό ινδική κατοχή τμήμα του Κασμίρ πιστεύεται ότι διαθέτει δυνητικά πλούσια πετρώματα που περιέχουν αποθέματα υδρογονανθράκων.
Γεωργία
Η οικονομία της περιοχής επικεντρώνεται στη γεωργία. Οι άνθρωποι εκεί καλλιεργούν ρύζι. Στο ινδικό τμήμα καλλιεργούν επίσης καλαμπόκι, όπως σιτάρι και κριθάρι. Το κλίμα της είναι διαφορετικό από αυτό του μεγαλύτερου μέρους της ινδικής υποηπείρου: Είναι πιο ήπιο. Ως εκ τούτου, καλλιεργούνται επίσης καλλιέργειες όπως η αγκινάρα, το κουνουπίδι, το λάχανο και ορισμένα είδη φασολιών.
Το μαλλί κασμίρ είναι γνωστό σχεδόν παντού στον κόσμο. Το μαλλί κασμίρ είναι μαλλί από κατσίκες κασμίρ. Λόγω των συγκρούσεων για την περιοχή, ωστόσο, το περισσότερο μαλλί κασμίρ δεν προέρχεται πλέον από το Κασμίρ.
Το Κασμίρ είναι η πατρίδα του καλύτερου σαφράν στον κόσμο.
Τουρισμός
Ο τουρισμός είναι σημαντικός στο Κασμίρ εδώ και πολλά χρόνια. Πολλοί άνθρωποι αποκαλούν την περιοχή Παράδεισος στη Γη. Τουρίστες από όλο τον κόσμο επισκέπτονται το Κασμίρ. Τα τελευταία δέκα χρόνια, λιγότεροι άνθρωποι επισκέπτονται το Κασμίρ λόγω της τρομοκρατίας, αλλά εξακολουθεί να παραμένει ένας από τους πιο περιζήτητους τουριστικούς προορισμούς. []