Το αγρόκτημα Manor διοικείται από τον κύριο Τζόουνς, έναν σκληρό και μεθυσμένο αγρότη. Μια μέρα, τα ζώα συγκεντρώνονται σε μια συνάντηση για να ακούσουν τον Γέρο Ταγματάρχη, ένα σοφό γέρικο γουρούνι. Ο Γέρος Ταγματάρχης βγάζει λόγο, καλώντας τα ζώα να ξεσηκωθούν ενάντια στους αγρότες τους. Τα ζώα είναι πολύ ενθουσιασμένα με την ιδέα. Λίγες μέρες αργότερα ο γέρο-Μέγας πεθαίνει. Τα γουρούνια, που είναι τα πιο έξυπνα ζώα, αρχίζουν να σχεδιάζουν μια εξέγερση. Επικεφαλής τους είναι ο Χιονόμπαλας και ο Ναπολέων.
Περίπου τρεις μήνες αργότερα, τα ζώα εξεγείρονται εναντίον του κ. Τζόουνς και καταλαμβάνουν τη φάρμα. Αλλάζουν το όνομά της σε "Φάρμα των Ζώων". Αποφασίζουν ότι η φάρμα θα κυβερνάται πλέον μόνο από τα ζώα, ονομάζοντας το σύστημα "ζωοκρατία". Γράφουν επτά εντολές, με σημαντικότερη την εξής: "Όλα τα ζώα είναι ίσα". Το "Τέσσερα πόδια καλά, δύο πόδια κακά" γίνεται ένα δημοφιλές άσμα για τα πρόβατα. Ο κύριος Τζόουνς και οι φίλοι του επιτίθενται στη φάρμα για να προσπαθήσουν να την πάρουν πίσω, αλλά στη "Μάχη της στάνης" τα ζώα τους διώχνουν. Ο κύριος Τζόουνς φεύγει και δεν επιστρέφει ποτέ.
Ο Χιονόμπαλας και ο Ναπολέων έρχονται σε ρήξη μεταξύ τους, καθώς έχουν διαφορετικές ιδέες για το πώς πρέπει να διοικείται η Φάρμα των Ζώων. Ο Χιονόμπαλας ανακοινώνει τα σχέδιά του για την κατασκευή ενός ανεμόμυλου, αλλά ο Ναπολέων διαφωνεί. Ο Ναπολέων εκπαιδεύει εννέα κουτάβια, τα οποία εξελίσσονται σε μοχθηρά σκυλιά που θα τον υπηρετούν. Όταν τα σκυλιά μεγαλώσουν πλήρως, τα χρησιμοποιεί για να διώξει τον Χιονόμπαλα από τη φάρμα. Παίρνει τον έλεγχο και κυβερνά μόνος του τη φάρμα (ως δικτάτορας). Ο Ναπολέων χρησιμοποιεί τα σκυλιά για να σκοτώσει κάθε ζώο που δεν συμφωνεί μαζί του, ενώ ένα γουρούνι που ονομάζεται Σκουάλιερ συνεχίζει να λέει στα ζώα ότι όλα είναι καλά και ότι πρέπει να υποστηρίξουν τον Ναπολέοντα.
Ο Ναπολέων αλλάζει γνώμη και αποφασίζει να χτίσει έναν ανεμόμυλο, προσποιούμενος ότι ήταν δική του ιδέα εξ αρχής. Ο πρώτος ανεμόμυλος που χτίζουν καταρρέει. Ο Ναπολέων κατηγορεί γι' αυτό (και για άλλα προβλήματα) τον Χιονόμπαλα. Ισχυρίζεται ότι η Χιονόμπαλα τριγυρνάει στη Φάρμα των Ζώων και καταστρέφει τα πάντα. Πολλά ζώα σκοτώνονται επειδή "ήρθαν σε επαφή με τον Χιονόμπαλα". Ο Ναπολέων αρχίζει να δουλεύει με ανθρώπους έξω, παρόλο που μέχρι πρότινος αυτό απαγορευόταν. Ένας από αυτούς είναι ο γείτονάς τους, ένας αγρότης που ονομάζεται κ. Φρέντερικ. Φέρνει μια ομάδα ανθρώπων που εισβάλλουν στη φάρμα και καταστρέφουν τον δεύτερο ανεμόμυλο. Τα ζώα τους αποκρούουν στη "Μάχη του ανεμόμυλου", με μεγάλο κόστος.
Καθώς τα ζώα χτίζουν έναν τρίτο ανεμόμυλο, ο Μπόξερ, το ισχυρότερο άλογό τους, χάνει τη δύναμή του λόγω γήρατος και καταρρέει. Ο Ναπολέων τον στέλνει να τον σφάξουν, παρόλο που ο Μπόξερ ήταν φίλος του. Τα γουρούνια συνεχίζουν να εργάζονται με τους ανθρώπους και αρχίζουν να συμπεριφέρονται σαν αυτούς, όπως το να ζουν στο αγροτόσπιτο και να περπατούν στα δύο πόδια. Διδάσκουν στα πρόβατα ένα νέο άσμα: "Τέσσερα πόδια καλά, δύο πόδια καλύτερα". Οι εντολές αντικαθίστανται από τις λέξεις "Όλα τα ζώα είναι ίσα, αλλά μερικά ζώα είναι πιο ίσα από τα άλλα". Στο τέλος, άλλα ζώα παρακολουθούν τα γουρούνια να μιλάνε με μια ομάδα ανθρώπων και αποφασίζουν ότι δεν μπορούν να ξεχωρίσουν ποιο είναι ποιο.